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美国股指期货连续第5天上涨 但仍未突破历史高点

2020-08-07 10:00:14 金融之家
【摘要】美国股指期货连续第5天上涨 但仍未突破历史高点。美国经济刺激计划有望迎来突破以及新冠疫苗获批或将引起市场波动,7月的非农就业数据将反映“V形”复苏是否确实

  在标普500的带动下,美国股指期货连续第5天上涨,尽管仍未突破历史高点;美国经济刺激计划有望迎来突破以及新冠疫苗获批或将引起市场波动,7月的非农就业数据将反映“V形”复苏是否确实;欧元/美元以及澳元/美元均已突破各自的最近阻力位,但英镑/美元及美元/加元短线上或更有可能出现大幅波动行情。

 标普500距巅峰再进一步,但仍未涨破关键阻力位

  投资者们对投机的热情是否已苏醒,并准备好像过去几年那样大胆地追逐风险偏好?作为笔者主要的风险情绪指标,标普500已连续5个交易日上涨,创下其18个月以来最长的一次连涨。此外,其最新收盘价距离2月份创下的历史高点仅相差1.5个百分点。单看这些因素可能引起一些空头看跌后市,但倘若考虑市况以及基本面上的背景,则会发现相当大看涨前景。但风险资产中仅有标普500一往无前势如破竹,其他的风险资产与之相比则逊色许多,并没有可凭借自身维持的上涨动力,且对市场能够对抗经济困境的乐观情绪的怀疑程度也相当高。因此,尽管标普500或许很快将重回史上最高点,但期货之家对其登顶后能否维持快速上涨以及涨到什么水平仍持怀疑态度。

  标普500日线图——显示50日均线、4日平均真实波幅(ATR)以及烛线图
标普500日线图

 经济刺激计划及新冠疫苗仍是关注焦点,非农报告即将公布

  在过去的5到7年中,市场中一直弥漫着一种“迷之自信”(即投资者认为风险将因有外部利好支撑而降低,因此有更强的风险偏好)而这种信心在推动市场方面展现出强大的力量。然而,这使市场的稳定性备受威胁,资本市场涨至空前高位已为其未来的崩溃埋下引线。为了维持这座资本高楼不至于倒塌,基本面上需要有所表示,竭尽全力地提供利好并创造惊喜。因此,美国第二波财政刺激政策以及新冠疫苗的批准成为最受市场期待的两大利好。倘若此两大事件取得进展,无疑将推动市场继续上涨。在标普500这个风险指标处于创纪录的高位时,很难认为市场不是在押注上述事件的结果将为利好。

  投资者和媒体密切关注国会和各大医药企业的公告,任何风吹草动的消息都不会被错过。而鉴于有关经济刺激计划以及新冠疫苗甚至还没有一个大致的时间表,对此制定计划的意义有限,尤其考虑到当前市场谣言泛滥的情况。而就今天而言最重要的风险事件7月非农就业人数,尽管在影响力上可能不及上述两项,但起码有确切的公布时间。鉴于此前小非农公布的私营部门的月度就业增长不及预期(实际16.7万人,而预期为150万人),显示为经济“V形”复苏所做的努力收效甚微,这将引起投资者的高度警惕。但由于失业率仍维持在11.1%,因此缺少其他指标来证实这一信号。

 非农数据即将公布,哪个美元货币走势最值得关注?

  尽管引领资本市场炒股指期货无视基本面的艰辛努力,仍表现看涨倾向,但美元的处境却与此相反。考虑到黄金飙涨以及其他传统避险资产亦普遍出现上涨,笔者认为这不能简单的理解为避险情绪的推动。相反,相比深受全球投机情绪影响的美股,美元受到的打击更加严重。尽管美国正在努力控制感染病例,然而第二轮刺激能否实施以及政治上的不确定性仍然引发高度担忧,对于经济快速复苏的有利或不利的显著证据均将引发市场的积极关注。

  推特投票调查:“你认为推动美元走势的因素是什么?”

  在评估各美元货币对时,笔者将其分成若干个不同组。除了美元/日元以及美元兑一系列新兴市场货币对外,一方面众多美元货币对均已向上突破并试图通过进一步上涨坐实突破或倘失败则出现回调,而另一方面仍有部分货币仍在尝试突破。澳元/美元近期突破了0.7200,但欧元/美元仍在1.1900至1.1700之间震荡,突破12年的阻力通道仍需时日。而倘若汇价果真突破此区间,就坐实突破而言,发生在一周交易尾声时的突破将比一周开市时间的突破更具指示意义。

  英镑/美元日线图——显示50日均线

  然而,英镑/美元仍未涨破1.3200,尽管英央行略微调高了其此前对经济的悲观预期。从技术面来看,阻力最小的突破或将在低于1.3200的水平出现,这将利好美元,但并不能保证美元将立即上涨。美元/加元无疑是最可能出现大幅波动的货币对。因为除美国将于北京时间周五晚8点半公布非农就业数据(详情关注DailyFX财经日历)外,加拿大亦将公布其就业数据以及制造业数据。