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美股被抛售拖累油价击穿40关口 油价后市将跌向这一目标?

2020-09-08 09:17:21 金融之家
【摘要】美股被抛售拖累油价击穿40关口 油价后市将跌向这一目标?上周五市场焦点在于美国公布的8月非农报告,其中非农新增就业职位增加137.1万人,小幅好于预期135万人,录得连续第四个月反弹,而失业率成为最大亮点,美国8月失业率意外下降至8.4%,好于预期9.8%及前值10.2%。

  上周五(9月4日)公布的非农报告引发市场波动,美股进一步被抛售拖累油价击穿40.0美元水平,创逾1个月新低!美股下挫对油价影响几何?沙特下调原油官方定价凸显原油需求前景再受挑战,油价后市将跌向这一目标?美股被抛售拖累油价击穿40关口 油价后市将跌向这一目标?

  失业率下降成非农亮点、美股下挫拖累油价击穿40美元关口!

  上周五(9月4日)市场焦点在于美国公布的8月非农报告,其中非农新增就业职位增加137.1万人,小幅好于预期135万人,录得连续第四个月反弹,而失业率成为最大亮点,美国8月失业率意外下降至8.4%,好于预期9.8%及前值10.2%。

  尽管有分析显示若美国劳工统计局将劳动者正确分类,失业率将较当前水平高出0.7个百分点,但即使这样仍低于美联储于6月作出今年底失业率为9.3%的预期。

  非农数据公布后美元指数及美债收益率反弹,美指一度升至日内高位93.24,刷新自8月27日以来逾一周新高;WIT原油则顺势击穿40.0美元关口至日内低位39.35美元,录得连续三日下跌,并创逾1个月新低!值得留意的是,WTI原油上周累计下挫近9%,并一改近三个月的窄幅波动。

  毫无疑问,目前要对油价前景作出明确的判断是十分困难的,尽管美国失业率下降令市场感到乐观,但若更客观看待,目前美国就业人口增幅显示出放缓迹象;美国永久性失业人数增加了大约50万至340万人,为2013年以来的最高水平,而自疫情以来仍累计减少逾1000万个岗位!

  上述数据均表明在疫情冲击下美国经济复苏前景仍存较大不确定性,这一方面从上周五(9月4日)美股的表现来看更为直观,美股并未得益非农报告而转强,三大股指普遍下挫,其中代表科技股的纳斯达克指数再度领跌,跌幅1.27%,收于11313.13点。

  纳斯达克指数、WTI原油、美元指数:

  关于美股方面,上周盘面上为原油带头破位41.30美元,其后美股跟进并大幅下挫,但显然同样作为全球经济前景的重要标的,若美股出现持的续抛售将对原油构成进一步施压。不过,笔者对此并不太过担忧,美股的大幅下挫原因或更多为从此前的非理性上涨而价值回归及多头的获利了结。点击这里获取外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。

  而在美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)此前宣布将2%的通胀目标调整为平均通胀目标(AIT)下,预计美股难以不会出现类似之前3月份的系统性大跌,因而后续对油价影响料将有限。鲍威尔于上周五(9月4日)再度强调美联储不会过早撤回对经济的支持,称不想让通胀跌至接近零,但同时认为经济复苏需要较长时间。

  而本周四(9月10日)将迎来欧央行9月利率决议及周五(9月11日)的美国8月消费者物价指数(CPI),鉴于欧洲疫情情况并不乐观,欧央行上周以来似乎在释放欧元升值过快的信号,而一旦欧央行释放更多宽松信号,如暗示将在12月进一步延迟紧急抗疫购债计划(PEPP),届时料将打压欧元并推动美元指数走强,进而为油价提供进一步下行动力。

  沙特连续两个月下调原油官方定价,原油需求前景不容乐观!

  事实上,油价上周以来的跌势或更多受累于需求前景的不确定性,尽管数据显示8月份全球制造业PMI上升至52.5%,连续2个月保持在50%荣枯线水平以上,显示制造业正从疫情冲击下恢复。此外,俄罗斯能源部长诺瓦克表示石油需求已经恢复到危机前水平的90%,预计2020年石油需求将减少900万桶/日至1000万桶/日。

  不过,上周六(9月5日)有消息显示沙特下调10月面向亚洲和美国的所有品级的原油售价,其中对阿拉伯轻质原油的下调1.4美元/桶,幅度大于预期,为连续第二个月下调对亚洲客户的原油定价,尽管沙特曾在6-8月期间每月上调油价,但考虑到此前积累的大量的库存消化了大部分需求的增长,这令沙特不得不再度下调对原油的定价。有趣的是,目前油价位置正好对上了沙特、俄罗斯于3月份爆发“价格战”的水平!

  沙特此举或暗示了全球原油需求复苏前景并不如市场预期般乐观,世卫组织(WHO)于上周表示,预计到明年年中才会看到大规模的疫苗接种,而著名医学期刊《柳叶刀》主编理查德·霍顿在接受采访亦抨击美国总统特朗普(Donald Trump)此前承诺的10月底能派发新冠疫苗的想法不切合实际。

  另一方面,作为传统的原油消费旺季的美国夏日驾驶季临近结束,加之油厂即将季节性停产检修,这令原油需求就短期而言变得难以乐观,目前油价已跌破40.0美元水平,一旦短期内无法收复上方41.30美元,预计油价将面临进一步抛压。

  WTI原油走势预测:击穿40.0美元或引发更大规模抛售,中期目标指向34.50

  WTI原油4小时图:
WTI原油4小时图

  4小时图显示,油价在失守笔者此前提及的关键水平41.30美元后下行动力持续增加,目前已击穿40.0美元水平,尽管油价于37.80-38.0区域存在一定支持,但考虑到油价整体已陷入跌势当中,若短期内无法收复41.30美元水平,后市料将下行考验中期目标34.50美元。