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WTI原油价格“双针探底”美元反弹拖累油价下跌被误读

2020-08-26 09:09:04 金融之家
【摘要】WTI原油价格“双针探底”美元反弹拖累油价下跌被误读,金十数据官网上周五(8月21日)WTI原油自高位43.0美元盘中一度下探至日内低位41.46美元,但其后并未进一步扩大跌幅,反而辗转回升至42.26美元附近修整。

  油价于上周五(8月21日)再度大幅波动,录得连续两日振幅逾3%,但这似乎并不表明油价前景明朗,反而暗示目前市场对原油前景难以判断;不过,三大因素表明油价大幅下行风险正逐步消散,“双针探底”油价后市仍倾乐观!金十数据官网

 金十数据官网:美元反弹拖累油价下跌被误读,WTI原油“双针探底”凸显市场并无把握!

  上周五(8月21日)WTI原油价格实时自高位43.0美元盘中一度下探至日内低位41.46美元,但其后并未进一步扩大跌幅,反而辗转回升至42.26美元附近修整。值得留意的是,油价在长期波动性下降的情况下意外录得连续两日振幅逾3%,并两度企稳笔者提及的短期关键支持41.30美元水平。

  尽管油价的走势或许令部分投资者感到兴奋,但笔者则认为连续两日振幅逾3%正正反映了市场对原油前景的不明朗感到困惑,与此同时41.30美元的关键支持作用将持续生效,金十数据官网预计油价短期仍难作出中期方向选择,区间操作仍为目前首选。

  盘面上,尽管上周五(8月21日)公布的美国经济数据表现良好,其中美国8月服务业、制造者采购经理人指数(PMI)表现均好于预期;而8月Markit综合PMI初值更创2019年2月以来最高水平,美元指数受益于此反弹触及日内高位93.5,刷新自8月12日以来七日新高,而鉴于原油以美元计价,市场很容易理解为油价于上周同一时段内的下跌为美元指数走强而拖累的。

  欧元/美元与油价走势对比图:

  不过,细心的投资者应注意到上周五(8月21日)欧洲时段公布的欧元区数据表现疲软,其中欧元区8月制造业PMI初值增长51.7,不及预期增长52.9;欧元区8月服务业采购经理人指数初值增长50.1,不及预期增长54.5。加之欧洲疫情二次爆发风险激增及英国脱欧方面迟迟未能达成协议,这令市场对全球经济前景感到担忧,而欧元在美元指数中占比近60%,因而形成美指反弹、油价下跌的局面。

  而从美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至8月18日当周,WTI原油货投机性净多头持仓增削减6669手至349178手。

 金十数据官网:油价短期仍不明朗,但三大因素暗示大幅下行风险逐步消散

  在理清上周油价下跌的主要原因后,大家可以明白有关疫情的不确定性对原油中期走势意义重大,尽管目前有关疫苗的利好持续推出,但在美股持续创出新高的情况下,缺乏更为具体的疫苗细节公布令市场仍无法对全球原油需求大幅回升感到乐观。

  尽管如此,目前三大因素似乎同时亦令油价大幅下行风险逐步消散,其中包括OPEC+延长减产协议、美国大选临近及美联储将在较长时间内维持宽松基调!

  OPEC+方面,上周三(8月20日)公布的OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议显示减产协议有望进一步延长至2022年4月,并同意于8月和9月进行补偿性减产(需要230万桶/日的补偿性减产)。OPEC+的持续减产有助于原油供需关系更倾向于平和。

  另一方面,美国大选临近,9月末将迎来总统辩论、终选投票等重要时点,而在大选前夕市场焦点集中于美伊局势是否进一步升温以及贸易关系是否仍保持曲折向好的趋势,上周五(8月21日)欧盟宣布将从本月起对美国龙虾免征关税,这被市场视为欧美关系提升的信号。

  再者,尽管上周五(8月21日)公布的美国8月PMI表现不俗,但上周四(8月20日)公布的美国至8月15日当周初请失业金人数增加110.6万人,不及预期增加92.5万人。初请失业金人数意外回升至100万人以上表明美国就业市场仍受到疫情持续的冲击,这或意味着美国增长动能有所放缓,封锁后的初期快速回升已经让位于平稳的复苏步伐。

  更为重要的是,复苏速度的减缓进一步增加市场对新一轮经济刺激法案及美联储在更长时间内维持宽松的预期,这对油价而言无疑是有利的。

  目前市场重点关注本周四(8月20日)美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将在杰克逊霍尔年度研讨会上发表演讲,一旦鲍威尔表示出对通胀容忍程度有所提高,预计将打压美元指数而提振油价。

 WTI原油走势预测:“双针探底”关注41.30美元,中期仍倾乐观!

  WTI原油4小时图:
WTI原油4小时图

  4小时图显示,油价再度受41.30美元支持后反弹,显示该位置存在较强支持,但与此同时油价上面仍面临44.0-45.0区域阻力压制,短期更偏向区间操作。中期而言,若油价突破45.0美元,后市可进一步看至50.0美元水平,但若油价后市反弹受阻44.0-45.0区域阻力并跌穿41.30美元,金十数据官网需警惕油价后市进一步下行考验40.0美元甚至37.50美元水平。