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期货行情分析:原油价格跌至3个月低点 金价一直在苦苦寻找方向

2020-09-10 08:43:20 金融之家
【摘要】期货行情分析:原油价格跌至3个月低点 金价一直在苦苦寻找方向,在避险情绪下,原油价格跌至3个月低点;美联储政策的转向,以及夏季结束后的平淡期引发避险情绪升温;金价正在1900关口上方交投,但可能会被实际负利率所阻挡其进一步下行。

  在避险情绪下,原油价格跌至3个月低点;美联储政策的转向,以及夏季结束后的平淡期引发避险情绪升温;金价正在1900关口上方交投,但可能会被实际负利率所阻挡其进一步下行。

  原油价格继续走低,跌至6月中旬以来的最低水平。随着时间从8月转到9月,市场风险偏好出现了更大范围的下滑与抛售。在夏季流动性低迷后,市场参与率出现了季节性回升,往往标志着整个市场趋势的转变。

  今年,美联储货币政策的转向似乎正是鼓励了这种情况(正如预期的那样)。该央行似乎转向了 "观望 "的做法,采取了更宽松的通胀目标,以表明其不会很快撤回现有的刺激措施,但却给市场对扩张的希望浇了一盆冷水。

  昨天就是一个典型的例子。WTI原油基准与标普500指数期货一起走低,而美元则上涨,似乎是受到市场寻求避险的流动性需求的影响,以及美联储政策路径相对不如投资者所希望的那么鸽派而复苏。

  黄金价格稳定,负实际利率可能提供支撑

  奇怪的是,在这种背景下,金价一直在苦苦寻找方向。美联储的行动及其对美元的影响可能已经被市场预期为这会打压黄金。其相对的弹性可能反映了近期中期通胀预期的攀升。

  五年期 "盈亏平衡 "利率目前处于六个多月来的最高水平。这是一种衡量债券市场定价的预期价格增长的指标。再加上名义收益率极低,这相当于负的实际利率。相比之下,无收益率的黄金作为另一种价值存储而大放异彩。

  原油可能会随着黄金在风险交易中疲软而上升, API库存数据即将公布

  展望未来,相对清淡的经济数据可能为市场在近期流血事件后提供喘息的空间。追踪美国和欧洲主要股票基准的期货均指向上行,表明市场风险偏好可能会提振原油和股市。而收益率走高,黄金可能会小幅走低。

  周度API原油库存报告也将准备公布。该报告的结果将与更晚公布的EIA官方数据进行权衡,分析师预计,上周美国原油库存减少240万桶。如果API报告显示库存降幅超过预期,则油价可能会上涨,反之如果原油库存不及市场预期,油价则下跌。

  原油价格走势技术分析

原油价格走势技术分析图

  原油价格正在重新测试前一支撑转阻力的37.10-38.56区域。油价突破这一阻力,似乎可能会重新挑战42.40-43.88区域。反之,如果油价跌破拐点区域34.38-78,则可能为油价跌破30美元/桶奠定基础。

  黃金价格走势技术分析

黃金价格走势技术分析图

  金价在跌破3月开始指引金价上涨的上升趋势线后,继续在1900美元/盎司上方交投。日线收盘跌破该水平,似乎可能暴露出聚集在1800美元/盎司附近的支撑。反之,若金价回踩趋势线上方,则首先看到震荡高点所充当阻力的2015.65。