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白银价格走势波动降低 对称三角形推动银价上行

2020-09-11 08:54:12 金融之家
【摘要】白银价格走势波动降低 对称三角形推动银价上行!在8月价格录得高点之后,现货白银走势跟随同是贵金属的黄金,开始进入整理,而此轮横盘整理发生在美元暂停了自3月以来的大跌之后。

  白银价格波动降低,对称三角形可能推动银价进一步上行,IG客户情绪指数显示短期银价有下行可能

  白银价格在对称三角形内持稳

  在8月价格录得高点之后,现货白银走势跟随同是贵金属的黄金,开始进入整理,而此轮横盘整理发生在美元暂停了自3月以来的大跌之后。此外,自8月高点以来,银价的波动率有所下降(见下图),这与金价的整理走势大致类似。虽然银价在8月初曾短暂地背离其与波动率传统上的正相关,但随着价格与波动率同步下降,这种关系似乎已经恢复。

  CBOE 白银ETF 波动率指数3个月线图

  白银价格日线图
白银价格日线图

  从技术面来看,日线图显示,白银在7月起的一波强势上涨行情后形成了一个基本对称的三角形形态(黄色)。随着价格区间继续收窄,很可能将迎来突破。对称三角形可能向上或向下突破,然而,技术分析通常倾向于价格在出现突破后延续之前的走势,这意味着白银后市或将启动新一轮上涨。

  截至笔者撰稿,白银价格目前位于心理关口27.00附近,而后市可能会涨向三角形上边的阻力位。倘若涨破该阻力位,则下一个阻力位可看向29.39水平。

  相对强弱指数(RSI)仍在维持在略高于50的看涨区间内。自今年5月以来, RSI未曾跌破50,这表明价格可能随RSI从50支撑位反弹而上涨,并在中期延续看涨势头。

  相反,倘若价格下跌,则近期的关键支撑位看向25.94 61.8%斐波水平(斐波水平在2011年4月高点到2020年3月低点之间划分)。倘若价格跌破25.94可能意味着后市将出现反转下跌,并跌向近期的震荡低点24.38。

  美元指数周线图
美元指数周线图

  美元指数近期在38.2%斐波水平91.917的支撑位较为坚挺。尽管短期内美元显著走强,但这很难使人们忽略美元此前猛烈地下跌趋势,且此趋势的惯性仍在。因此,确认美元反转还需要等待其进一步上行。

  白银策略展望

  考虑到我们一般认为白银与美元的价格存在负相关,白银价格对称三角形的后市走势可能由美元决定。由于新冠疫情继续影响风险偏好,全球市场的情绪也不容忽视。央行利率决议及经济政策也将成为影响未来白银价格走势的因素,因此需密切关注基本面上公布的各种经济政策。

  需要考虑的关键因素:

  白银价格波动率

  对称三角形突破

  技术指标 – RSI是否跌破50

  美元走势与未来经济事件

  IG客户情绪

  IG客户情绪显示,散户投资者目前大幅看多白银,截至笔者撰稿,有87%的投资者目前持有白银多头。IG客户情绪通常被看作一个反向指标,投资者持有净多头的表明白银价格短期内将偏向下行。